2024年，楼市开始“放水”！

2月5日，降准0.5个百分点，

2月20日，LPR从4.2%降到3.95%，

哈市首套利率降至3.45%，二套利率4.15%。

2024年2月20日，2月LPR报价出炉：

LPR（1年期）3.45%，LPR（5年期以上）3.95%。

这透露出本次降息的两大信号：

1、降息力度超预期

从过去二十多年的房贷利率来看，史上最大规模降息潮有三次：

一次是在1998年，一次是2008年，还有一次很可能在2024年开启。

△数据来源:中国货币网

历史上下调的都是5BP、10BP、15BP，

但本次直接下调了25BP，

也是近5年来第一次破4入3，可以说是超预期大下调。

△数据来源：央行官网

这说明，政府想盘活流动性，降低资金成本的意图非常强烈。

2、定向房贷降息

1年期保持不变，5年期以上大幅下调，也就是房屋长期贷款大幅下调。

可以说本次降息的目的，就是为了救市。

但是首套房与二套房的房贷利率差仍然很大。

从去年8月，哈尔滨二套利率调整为LPR+20基点，现为4.15%。

即使LPR下调，二套依旧偏高，甚至略带“惩罚”意味。

从中央到地方，都在鼓励刚需和改善住房需求，

但改善住房一般都是二套，而二套现在首付又高，利率又高，

这让人怎么买？？

按理说，改善的还款能力肯定优于刚需，

“借款人越优质，借到的钱越便宜”，这个金融逻辑在楼市正好搞反了，

所以要刺激改善购房需求，就要继续降低二套房贷利率。

因为执行了动态调整机制，与房价挂钩，有买房人就会担心房贷基点还会不会回调？

其实不必担心，

哈尔滨还未形成连续3个月同比环比都上涨的情况，所以不会有回调可能。

如此大规模的降息也引发了一系列的思考：

这次降低这么多，以后会不会不降了？

1、内部因素

从去年以来，银行已经连续在4月，5月，9月，12月下调存款利率了，

为什么银行会持续降低存款利率？

因为贷款利率下降，需要一定空间。

毕竟银行也要保证利润，

存款与贷款同步下调，才会刺激百姓不断买房，

企业也会为了资金链顺畅而去银行贷款投资。

银行不会做亏本的生意，这句话要记住。

而且一旦降低存款利率，意味着存钱会大大贬值，

降息这个信号已经非常明确了。

2、外部因素

下半年美联储如果开始降息周期，

外部环境完全足以支撑我们进一步降息的空间。

现在2月份的MLF利率没降，五年期的LPR倒是降了，

这说明当下各大银行下调存款利率已经到合适的区间了。

在这样的预期下，未来一定是新一轮降息周期。

M1和M2指标是反应市场现状最清晰的数据，

M2是全社会所有的钱，M1是流通中的，也就是花出去的钱。

从1月的数据来看，M1大幅跳升，和M2的剪刀差不断缩小，

1月末M1余额69.42万亿元，同比增长5.9%，这个增速，创下了11个月以来的新高。

△数据来源：中国人民银行

M2虽然增速不快，但是增量达到了5.36万亿，目前M2余额是292.27万亿元。

△数据来源：中国人民银行

过去几个月，M2屡创新高，但M1却没有什么成绩，

简单来说就是，社会中的钱在越来越多，但百姓花的钱越来越少。

现在M1一路猛涨，最主要的是中央把水放到位了。

在2024年开年伊始，楼市就“放水”不断：

PSL3500亿大放水、“三大工程”的支持资金有了着落、城中村、保障房建设“如火如荼”，

高层又建立“城市房地产融资协调机制”，为房企项目融资提供资金支持。

重庆第一批拿到钱的项目有314个、郑州299个、昆明212个、成都227个、武汉101个……

春节前全国已经有3000多个楼盘被列入第一批白名单，贷款在除夕夜前已经发出，

仅仅是工行，就批了近2000多个项目的贷款。

央行在四季度通过PSL开始对保障房、城中村改造发放低息贷款，规模5000亿。

国家“大水漫灌”，救市又救企，力度十足，一定程度上刺激了M1的增速跳升。

M1大幅跳升，也就是说明了大家终于敢花钱了。

除了M1跳升，居民贷款数据也更为显著，

同比从去年2000多亿，增加到了9000多亿，大幅增长， 

其中短期贷款增长3187亿元，长期贷款增长4041亿元。

为什么突然增加这么多？

很大原因是提前还贷潮到头了。

从这两年的数据来看，居民负债率基本上已经稳定：

 2023年四季度居民部门杠杆率下降了0.6个百分点，从三季度末的64.1%下降至63.5%；

四个季度的增幅分别为1.4、0.2、0.3和-0.6个百分点。

居民杠杆率已经好几年稳定在60%至65%的区间。

但是真正能让百姓毫无顾虑的买房，只有一个要求：

修复居民资产负债表。

居民负债表有两个部分，家庭收入和支出。

收入包括工资收入、利息收入和资产被动收入，支出包括消费支出、购房支出和债务利息。

80%中国家庭的资产负债表深深被房地产绑定，

所以降低房贷压力，稳住房价提高资产信心，就是当下必须要做的事情。

当下，中国式无限量QE正式开始，货币闸门大开也只是时间的问题，

QE：量化宽松简称就是QE，在我们国内亲切地称呼它为“放水”，可以理解为间接的印钱。

一旦闸门大开，短期内可以跳出固有路径，有钱人会抢先一步抢优质资产。

本次LPR的下调，对于楼市更大的意义在于——体现了政策意愿。

如果说全国降首付、解除限购、认房不认贷是救市的“重武器”，

降低房贷利率就是直接“拼刺刀”，直插要害，

降首付只能解决阶段问题，降利率、降房价，才是降低总成本。 

哈尔滨楼市已经经历了长时间的探底、寻底、触底，

全方位刺激之下，越来越逼近转向的临界值。

据悉，哈尔滨补贴的18条文件将在3月下旬公布， 

三四月份将会迎来一波小阳春。 

2024年，哈尔滨将迎来“房、钱、税、费”都便宜的一年，

抓住机会，卡准时间段就是赢家。

你觉得哈尔滨的房贷利率还会降吗？

^{注：稿源来自龙江楼市《 2024年，楼市开始“放水”！》，如有侵权请联系我们，会立即删除}

^